Comment financer des importations ?
Comment un exportateur peut-il être assuré du paiement de la marchandise qu’il expédie ? Parmi les différents processus qui existent, le crédit documentaire en est un qui protège efficacement importateur et exportateur.
Mis à part l’encaissement documentaire qui est un moyen de paiement et non une technique de financement, les entreprises peuvent financer leurs importations par le crédit documentaire, l’avance en devises et les cautions en douane.

L’encaissement documentaire
Pour retirer ses marchandises, l’importateur doit être en possession d’un certain nombre de documents : titre de transport, certificats divers, documents douaniers, etc.
L’exportateur qui veut être assuré de ne livrer la marchandise qu’en contrepartie du paiement adressera ces documents à la banque de l’importateur.
Cette procédure semble apporter toutes garanties au vendeur qui sera assuré d’être payé, sauf en cas de paiement par traite non avalisée par la banque, ainsi qu’à l’acheteur qui sera sûr d’obtenir ses marchandises.
Toutefois, le vendeur ne peut envoyer les documents qu’après expédition des marchandises et il court alors le risque de voir l’acheteur ne pas pouvoir payer ou ne pas vouloir des marchandises.
En cas de défaillance de l’acheteur, le vendeur n’a alors que deux solutions : rapatrier les marchandises à ses frais, ou trouver un autre acheteur sur place si la qualité de la marchandise le lui permet.
Pour protéger plus efficacement les deux parties, les banques ont imaginé une technique plus élaborée : le crédit documentaire.
Définition et formes du crédit documentaire
Le crédit documentaire est l’engagement pris par la banque de l’importateur de garantir à l’exportateur le paiement des marchandises ou l’acceptation d’une traite, contre la remise de documents attestant de l’expédition et de la qualité des marchandises prévues au contrat.

Le crédit documentaire est donc un crédit par signature.
La lettre de crédit stand by est amenée de plus en plus à se substituer aux autres garanties internationales. Son mécanisme s’apparente à celui du crédit documentaire et elle peut servir utilement comme instrument de paiement par défaut et le remplacer dans certains cas.
Lorsque le vendeur et l’acheteur signent leur contrat, le vendeur demande à être assuré du paiement au moyen d’un crédit documentaire. L’acheteur va trouver son banquier et lui demande de s’engager à payer le prix des marchandises à présentation des documents prévus au contrat. Si le banquier consent le crédit, il en informe le vendeur.
Le crédit documentaire peut être révocable ou irrévocable, notifié ou confirmé.
Révocable : le banquier peut revenir sur son engagement avant expédition des marchandises. L’exportateur conserve un risque tant qu’il n’a pas expédié ses marchandises. En pratique, le crédit révocable est rarement utilisé, sauf dans les relations entre sociétés mères et filiales, car il est un instrument rapide de rapatriement de fonds.
Irrévocable : le banquier ne peut revenir sur son engagement, quelle que soit l’évolution de la situation de son client, à moins d’un accord de toutes les parties concernées. L’exportateur est assuré d’être payé par le banquier de l’importateur sauf à ne pas respecter ses engagements.

Notifié : le banquier de l’importateur est seul engagé. L’exportateur est alors couvert contre le risque commercial, mais il n’est pas protégé en cas de risque pays (risques politique, catastrophique ou de non-transfert).
Confirmé : l’engagement du banquier de l’importateur est conforté par un banquier correspondant dans le pays de l’exportateur. L’exportateur qui respecte entièrement ses engagements est totalement assuré d’être payé.

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Le financement de stock est une technique qui permet d’obtenir de la trésorerie supplémentaire sur un actif de l’entreprise : le stock. Cette pratique ne modifie pas du tout le fonctionnement et l’environnement financier de l’entreprise. Ce n’est qu’une solution complémentaire aux lignes financières qui ont déjà été déjà accordées à l’entreprise mais qui lui permettra de financer son besoin en fond de roulement, d’obtenir une ligne de crédit supplémentaire ou alternative et de mettre à profit ses stocks sans conséquence sur leurs entrées et sorties au sein des entrepôts.
Quelles en sont les caractéristiques principales ?
Le financement de stock apporte une garantie de 1er rang au créancier bénéficiaire.
Toutes les entreprises qui sont propriétaires d’un stock de marchandise sont éligibles au financement de stock. La nature du stock à garantir peut être extrêmement variée car il peut s’agir d’un stock de biens d’équipement, d’un stock de véhicules, d’un stock de bois, d’un stock de matériels informatiques et électroniques, d’un stock de matériels de construction, d’un stock agricole, d’un stock textile et même d’un stock alimentaire tout en gardant a l’esprit l’importance des dates de péremption.
Cette technique de financement peut donc en effet faciliter l’obtention d’un crédit, et laisse à l’entreprise la possibilité de poursuivre son activité tout à fait normalement.
Les stocks de l’entreprise restent dans les installations de cette entreprise. Moyennant le maintien d’un stock plancher, les entrées et les sorties se poursuivent selon les besoins de l’activité. La mobilisation des stocks de l’entreprise permet ainsi d’apporter une garantie au partenaire financier, qui maîtrise donc l’objet du financement.
Comment se déroule la procédure du financement de stock?
Une estimation du stock de l’entreprise est faite aux vues des factures et de l’obsolescence de ce dernier. Une fois effectuée, l’estimation est transmise à une banque ou une société financière, d’affacturage, qui se charge d’ouvrir alors une ligne de financement au profit de l’entreprise.
La mise en place du financement de stocks implique donc trois acteurs. Ces acteurs sont l’entreprise qui a besoin d’un financement complémentaire, sa banque ou l’entreprise financière qui lui accorde et met en place le financement et un garant du stock.
Concrètement, la procédure suit le schéma suivant :
1- Dans un premier temps, le garant, fait une estimation du stock détenu par l’entreprise basée sur les éléments objectifs de valorisation du stock (factures, date de péremption dans le cas d’un stock de denrées périssables, etc…).
2- Le garant émet ensuite une attestation de valorisation à l’établissement financier, le bénéficiaire du stock.
3- L’établissement financier ouvre alors une ligne de financement au profit de l’entreprise.
4- Pendant toute la durée du gage sur stock, le garant place sous surveillance périodique le stock et informe l’établissement financier de toute évolution de celui-ci.
Quels sont les avantages du financement de stock ?
Tout d’abord, il s’agit d’un financement fiable et sécurisé des stocks. Ce système laisse a l’entreprise une liberté complète de gestion des stocks gagés. Et enfin, on peut affirmer que ce système permet l’optimisation des actifs de l’entreprise
En conclusion…
Le financement de stocks peut donc constituer une solution très efficace pour financer une activité, et être complémentaire au financement du poste clients, via l’affacturage ou autre.